伊利股份近日發(fā)布2021年年報，實現(xiàn)營收1105.95億元，同比增長14.15%，成為亞洲營收突破千億的乳企。事實上，2021年不只是伊利一家乳企的勝利。縱觀已發(fā)布年報的上市乳企業(yè)績，整體都取得了非常不錯的增長，這反映出進(jìn)入乳業(yè)新周期以來，行業(yè)規(guī)模快速擴(kuò)大，同時多數(shù)企業(yè)的利潤不斷改善，市場整體呈現(xiàn)出生機(jī)勃勃的發(fā)展態(tài)勢。
事實上，隨著消費者對國產(chǎn)乳制品質(zhì)量的信任回歸，市場保持良好發(fā)展態(tài)勢。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年奶制品加工量3031.66萬噸，比上年增長9.4%；奶類消費量5972萬噸，比上年增長11.8%；人均奶類消費達(dá)42.29千克，比上年增加4.5千克，增幅處于歷史高位，明顯高于近10年3.6%的平均增長率。
全國性乳企——優(yōu)勢明顯地位穩(wěn)固
目前，全國性上市乳企除伊利、蒙牛兩家企業(yè)外，就市場范圍和影響力而言，光明和新希望也屬于此類。
伊利發(fā)布的2022年一季報顯示，一季度實現(xiàn)營收310.47億元，同比增長13.47%；凈利潤35.08億元，同比增長24.08%，盈利能力持續(xù)提升。
作為全國性乳業(yè)巨頭，伊利在液態(tài)奶、奶粉、奶制品以及冷飲等各項業(yè)務(wù)均保持良好增長態(tài)勢。具體來看，伊利傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)液態(tài)奶、冷飲分別實現(xiàn)營收849.11億元、71.61億元，同比增長11.54%、16.28%，均穩(wěn)居市場。在企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時，伊利不斷調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，金典、安慕希、金領(lǐng)冠、巧樂茲等高端子品牌占比均提升，年銷售規(guī)模均超過200億元。
蒙牛作為與伊利齊頭并進(jìn)的龍頭企業(yè)，2021年營收達(dá)到881.415億元，同比增長15.9%；利潤50.26億元，同比增長42.6%。其中液態(tài)奶收入達(dá)到765.144億元，同比增長12.9%，在蒙牛集團(tuán)總收入中的占比達(dá)到86.8%，繼續(xù)成為公司業(yè)績的主要來源。從蒙牛各品類的策略來看，依然是聚焦優(yōu)勢品類、打造高端產(chǎn)品，這也帶來企業(yè)利潤的大幅增長。除此以外，通過收購奶酪企業(yè)妙可藍(lán)多30%的股份，未來蒙牛的奶酪板塊也將擁有巨大的潛力。
成本走高的背景下，光明面臨增收不增利局面。雖然光明將業(yè)績下降歸因于原材料成本和飼料成本的上升，但在成本之外，前有伊利、蒙牛等“老將”守城，后有新希望等“新兵”追擊的市場競爭態(tài)勢也讓光明乳業(yè)有著不小的壓力。
2021年，光明實現(xiàn)營收292.1億元，同比增長15.59%；凈利潤5.92億元，同比下滑2.55%。其中，液態(tài)奶實現(xiàn)收入171.0億元，同比增長19.85%；鮮奶達(dá)到45萬噸的銷售量，同比增長22%，持續(xù)構(gòu)筑低溫渠道壁壘，同時常溫奶板塊邁向高端化。
新希望雖暫未披露年報，但據(jù)去年前三季業(yè)績顯示，其實現(xiàn)營收66.5億元，同比增長42.79%；實現(xiàn)凈利潤2.56億元，同比增長38.22%。其中，低溫鮮奶板塊增長良好。預(yù)計2021年全年營收有望達(dá)到90億元左右。
業(yè)內(nèi)人士分析指出，以伊利、蒙牛的發(fā)展勢頭來看，對整個行業(yè)已經(jīng)形成碾壓之勢，與中小企業(yè)的差距將越拉越大，行業(yè)集中度將進(jìn)一步擴(kuò)大。光明和新希望則通過全國市場的布局，繼續(xù)處于追趕之勢，未來有望通過差異化的品牌定位，聚焦優(yōu)勢品類，并逐漸深耕市場，獲得增長和發(fā)展，與暫未上市的君樂寶一起，構(gòu)成中國乳業(yè)的第二梯隊。
傳統(tǒng)區(qū)域乳企——
市場擴(kuò)容競爭加劇
乳業(yè)新周期是傳統(tǒng)區(qū)域乳企面臨重大機(jī)遇和挑戰(zhàn)的時代，一方面市場擴(kuò)容帶來增長機(jī)遇，另一方面競爭也更加激烈。
莊園牧場、燕塘、三元、科迪等作為代表性的傳統(tǒng)區(qū)域乳企，近幾年發(fā)展策略各有不同，也體現(xiàn)在了企業(yè)的業(yè)績上。
莊園牧場是目前傳統(tǒng)區(qū)域乳企中已披露年報的上市乳企。據(jù)其年報顯示，2021年實現(xiàn)營收10.21億元，同比增長38.06%；凈利潤5353萬元，同比增長412.11%。分析認(rèn)為，莊園牧場2021年的業(yè)績得益于其明確了品牌定位、企業(yè)戰(zhàn)略落地之后品牌價值的整體提升；尤其是在陜西市場取得了較好突破。但從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，其常溫基礎(chǔ)型產(chǎn)品占比過大，將對企業(yè)未來發(fā)展前景構(gòu)成挑戰(zhàn)，需要進(jìn)一步改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
燕塘乳業(yè)前三季度營收14.98億元，同比增長25.5%；利潤1.58億元，同比增長64.24%。燕塘乳業(yè)是近幾年備受矚目的傳統(tǒng)區(qū)域乳企，公司一直穩(wěn)扎穩(wěn)打，保持穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢。正是通過不斷聚焦區(qū)域市場、深耕渠道、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升內(nèi)部管理，持續(xù)在區(qū)域市場塑造品牌，燕塘構(gòu)建了競爭優(yōu)勢。
三元股份屬于超大型的泛區(qū)域乳業(yè)，2021年相對而言增長平穩(wěn)。其營收增長主要來自于北京地區(qū)，這也反映出三元在非核心市場遇到了發(fā)展瓶頸。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，三元在液態(tài)奶業(yè)務(wù)方面毛利整體偏低，這也是制約其發(fā)展的重要原因之一。未來要取得進(jìn)一步突破，三元需要加大非核心市場的品牌建設(shè)，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，打造高毛利產(chǎn)品。
科迪乳業(yè)則是傳統(tǒng)區(qū)域乳企的反面代表。自2016年打造出網(wǎng)紅產(chǎn)品小白奶之后，企業(yè)未能抓住時機(jī)塑造品牌，打好市場基礎(chǔ)。相反，近年來企業(yè)負(fù)面新聞不斷，隨著董事長辭職以及母公司科迪集團(tuán)破產(chǎn)重整，科迪乳業(yè)正逐漸告別創(chuàng)始人時代。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在低溫奶領(lǐng)域，傳統(tǒng)區(qū)域性乳企由于對本地市場更為熟悉、渠道能力更強(qiáng)，相比全國性乳企更具優(yōu)勢，但低溫奶目前還主要局限于本地，并不是用于地域拓展的良好品類。此外，全國性乳企憑借自身雄厚的資金實力，在市場建設(shè)、收購奶源地等方面勢必也會對傳統(tǒng)區(qū)域乳企形成進(jìn)一步壓力。
傳統(tǒng)區(qū)域乳企唯有聚焦區(qū)域，穩(wěn)扎穩(wěn)打，持續(xù)塑造品牌、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、深耕市場，才能在區(qū)域市場構(gòu)建壁壘，獲得更好的發(fā)展。
特色乳企——
特色為魂品牌崛起
有別于傳統(tǒng)的區(qū)域乳企，妙可藍(lán)多、李子園、皇氏集團(tuán)、一鳴食品、天潤乳業(yè)等企業(yè)屬于細(xì)分品類或具有一定特色的乳企。
妙可藍(lán)多作為奶酪，目前已經(jīng)牢牢占據(jù)奶酪品牌的市場地位，2021年繼續(xù)保持業(yè)績的高速增長。據(jù)其年報顯示，2021年妙可藍(lán)多銷售規(guī)模達(dá)到44.78億元，同比增長57.31%；凈利潤1.54億元，同比增長160.6%。
李子園作為一家以乳飲品為核心產(chǎn)品的企業(yè)，上市首年業(yè)績亮眼。據(jù)李子園業(yè)績快報顯示，2021年公司實現(xiàn)營收14.7億元，同比增長35.14%；凈利潤2.62億元，同比增長22.31%。其中，核心產(chǎn)品甜牛奶占公司營收約九成。
皇氏乳業(yè)則聚焦特色水牛奶，并逐漸走出原有市場區(qū)域，其發(fā)展動力來自于對自身產(chǎn)品特色的持續(xù)打造。其2021年業(yè)績預(yù)告顯示，2021年乳業(yè)板塊表現(xiàn)優(yōu)異，營收同比增長20%以上。
天潤乳業(yè)作為新疆特色乳企的代表，近年來持續(xù)增長。2021年前三季度公司實現(xiàn)營收15.72億元，同比增長19.20%，實現(xiàn)凈利潤1.13億元，市場開拓成效明顯。
一鳴食品作為以連鎖奶吧為主要經(jīng)營業(yè)態(tài)的特色乳企，2021年也取得高速增長。
近年來，特色品牌在各自領(lǐng)域持續(xù)獲得良好發(fā)展，可以說正是源于其不斷挖掘自身特色，與競爭對手形成了差異化，以此來塑造品牌價值，打造特色產(chǎn)品。
如妙可藍(lán)多的核心高毛利產(chǎn)品奶酪棒銷售持續(xù)增長，未來，通過進(jìn)一步發(fā)力常溫奶酪棒，下沉市場，妙可藍(lán)多有望鞏固優(yōu)勢，持續(xù)獲得增長。李子園選擇的則是在一個大型乳企相對關(guān)注度低的乳飲品賽道，經(jīng)過持續(xù)多年打造超級單品和市場深耕，已經(jīng)成長為一個特色品牌，未來有望通過市場區(qū)域的擴(kuò)張和渠道深耕，進(jìn)一步鞏固優(yōu)勢，擴(kuò)大銷售規(guī)模�；适先闃I(yè)通過水牛奶和低溫代餐酸奶進(jìn)入長三角和大灣區(qū)市場，增長勢頭明顯。一鳴食品特色主要體現(xiàn)在自身渠道建設(shè)，通過自建渠道，穩(wěn)扎穩(wěn)打，逐漸形成品牌影響力，未來將通過提升門店經(jīng)營業(yè)績，進(jìn)一步構(gòu)建私域流量，鞏固渠道壁壘。