近日，多家食品、餐飲企業(yè)陸續(xù)發(fā)布2021年度業(yè)績報告和預告。從財報數(shù)據(jù)可以看出，2021年，中國消費潛力不斷釋放，餐飲行業(yè)整體止跌回升，在曲折反復中呈現(xiàn)總體穩(wěn)定復蘇態(tài)勢；乳業(yè)在去年迎來“豐收年”，消費整體平穩(wěn)，目前已發(fā)布年報的上市乳企業(yè)績均實現(xiàn)較大幅度增長；休閑食品迎來普漲，但也面臨“增收不增利”的狀況，需要盡快轉(zhuǎn)變發(fā)展方向。整體來看，當前食品飲料行業(yè)面臨著不少挑戰(zhàn)和壓力。多家公司在公告中提到，受疫情、原材料上漲等多種因素影響，2021年的全國GDP增速在逐季走低，對公司的經(jīng)營帶來了不小壓力。
休閑食品
普遍“增收不增利”，成本上行致盈利壓力增大
近日，鹽津鋪子、勁仔食品、良品鋪子等多家休閑食品企業(yè)發(fā)布了2021年財報。從財報中不難發(fā)現(xiàn)，幾家企業(yè)正陷入“增收不增利”的狀態(tài)。在已經(jīng)發(fā)布財報的達利食品、良品鋪子、洽洽食品、鹽津鋪子、勁仔食品等5家休閑零食企業(yè)中，僅有洽洽食品實現(xiàn)了營、利雙增。
以良品鋪子為例，2021財年報告期內(nèi)，良品鋪子實現(xiàn)營收93.24億元，同比增長18.11%；實現(xiàn)歸母凈利潤2.82億元，同比減少18.06%；經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額4.12億元，同比增長24.82%。2021年良品鋪子成為零食行業(yè)內(nèi)第二家營收接近百億元規(guī)模的企業(yè)，其營收僅次于三只松鼠，但出現(xiàn)了“只增收、不增利”的奇怪現(xiàn)象，這也是良品鋪子自2020年2月上市以來首次出現(xiàn)凈利潤下滑。
達利食品繼2020年營收首次下滑以來，凈利潤在2021年也首次出現(xiàn)下滑。3月28日，達利食品發(fā)布財報顯示，收入同比上升6.4%至222.94億元；凈利潤同比下降3.2%至37.25億元，這也是達利食品上市以來出現(xiàn)的首次凈利潤下滑。
中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬表示，運營成本、物料成本、原材料成本都在上升，消費者的消費意愿降低，競爭加劇等多個因素結(jié)合，導致整個行業(yè)呈現(xiàn)“增收不增利”的態(tài)勢。對于企業(yè)來說，必須要從內(nèi)部找原因，找到自己的核心競爭力以及差異化競爭力，加強產(chǎn)業(yè)鏈完整度，才能解決這一問題。
公開資料顯示，自2020年下半年起，國內(nèi)原材料、大宗商品、能源甚至紙張等包裝材料的價格就已經(jīng)開始出現(xiàn)大幅上漲，并波及多個領域。為了對沖原材料成本上行，多家食品行業(yè)上市公司實際都在2021年發(fā)布了漲價的消息。但即便如此，不少企業(yè)的凈利潤依然出現(xiàn)下滑。如桃李面包、良品鋪子等多家企業(yè)在年報中強調(diào)了原材料價格上漲對業(yè)績帶來的影響。勁仔食品發(fā)布的年報顯示，2021年實現(xiàn)營收11.11億元，同比增長22.21%，歸母凈利潤8493.89萬元，同比下滑17.76%。勁仔食品的主要產(chǎn)品包括魚制品、豆制品和禽肉制品等，生產(chǎn)所需要的原料包括黃豆、禽肉原料。年報中，勁仔食品直指原料成本的上漲壓力�！岸怪破访氏陆�4.31%，主要是原料黃豆價格上漲以及新增短保豆干產(chǎn)品毛利率低于上年同期平均毛利率所致；禽肉制品毛利率下降5.08%，主要是部分原料價格上漲以及新產(chǎn)品上市初期毛利率較低所致。”
乳業(yè)
整體發(fā)展穩(wěn)健，細分賽道增速擴容
相較于其他快消品品類，乳業(yè)在2021年迎來行業(yè)“豐收年”。整體來看，去年我國乳業(yè)消費整體平穩(wěn)，乳業(yè)整體發(fā)展穩(wěn)健，目前已發(fā)布年報的上市乳企業(yè)績均實現(xiàn)較大幅度增長。
從財報數(shù)據(jù)來看，乳企的盈利能力向頭部企業(yè)傾斜現(xiàn)象依舊明顯。作為中國乳企頭部企業(yè)，蒙牛在“大體量”基礎上依然保持了高速增長。2021年，蒙牛收入達881.415億元，同比增長15.9%，歸母凈利潤為50.255億元，同比增42.6%。
在百億陣營中，蒙牛乳業(yè)、光明乳業(yè)、中國飛鶴、健合集團等穩(wěn)居其中。值得關注的是，2021年飛鶴總營收首次突破兩百億元大關，達227.8億元，同比增長22.5%，并連續(xù)6年保持穩(wěn)健增長，顯示出長期穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢。
優(yōu)然牧業(yè)作為“中國乳業(yè)上游股”，在上市首年交出了一份亮眼“答卷”。優(yōu)然牧業(yè)是全球少數(shù)業(yè)務布局覆蓋整個乳業(yè)上游的牧業(yè)公司之一，2021年，在宏觀環(huán)境復雜多變、原材料價格高漲等不利因素影響下，優(yōu)然牧業(yè)依然實現(xiàn)了營收利潤的高速增長，營業(yè)收入增長30.3%，凈利潤增長49.1%。
與此同時，以細分領域為主業(yè)的乳企去年的業(yè)績同樣表現(xiàn)不俗。澳優(yōu)2021年收入88.73億元，同比增長11.1%。其中，自有品牌配方奶粉業(yè)務實現(xiàn)穩(wěn)健增長，整體銷售額為77.62億元，同比增長12.1%。妙可藍多2021年仍然“聚焦奶酪”，其奶酪業(yè)務收入為33.35億元，同比增長60.77%，業(yè)務占比增加1.71個百分點至74.62%。
“上半財年，原奶平均成本同比上漲近30%，我們在投入成本大幅增加的情況下仍然實現(xiàn)了盈利�！苯眨挛魈m乳業(yè)巨頭恒天然發(fā)布2022財年中期業(yè)績，從2021年7月至2022年1月31日，期內(nèi)總營收為107.97億新西蘭元，同比增長9%；調(diào)整后稅后利潤為3.64億新西蘭元，同比下降13%。其中，收入為34.52億新西蘭元（約合人民幣149.87億元），同比增長13%，業(yè)績占該集團總業(yè)績的32%。
“由于價格上漲以及高利潤產(chǎn)品（特別是酪蛋白產(chǎn)品）的銷量提升，原料業(yè)務有所上漲�！焙闾烊皇紫瘓�(zhí)行官Miles Hurrell表示，“，我們看到了乳制品的需求持續(xù)保持穩(wěn)健，我們的團隊也在尋求新的驅(qū)動力去推動需求增長。原料業(yè)務受益于強勁的需求和良好的利潤率，依然表現(xiàn)穩(wěn)定。”
近年來，乳制品行業(yè)受到國家產(chǎn)業(yè)政策的重點支持，國家陸續(xù)出臺了多項政策，鼓勵乳制品行業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新，多項產(chǎn)業(yè)政策為乳制品行業(yè)的發(fā)展提供了明確、廣闊的市場前景，為企業(yè)提供了良好的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。
專家表示，2021年乳企普遍克服了自然災害、疫情反復、市場環(huán)境變化等諸多不確定性因素，實現(xiàn)了均衡且穩(wěn)定的增長。在細分品類賽道上，消費者更注重產(chǎn)品中所包含的健康與營養(yǎng)成分，而相關的業(yè)務板塊在今年有亮眼的增速和擴容。因此，中國乳業(yè)在未來的表現(xiàn)更加值得期待。
餐飲業(yè)
逐步回溫，總體呈穩(wěn)定復蘇態(tài)勢
過去一年對于餐飲業(yè)來說，依然是充滿挑戰(zhàn)的一年。疫情時有反復，給線下餐飲行業(yè)帶來了巨大的壓力。但隨著統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展取得明顯成效，中國消費潛力不斷釋放，餐飲行業(yè)整體止跌回升，在曲折反復中呈現(xiàn)總體穩(wěn)定復蘇態(tài)勢。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2021年1—12月，全國餐飲收入46895億元，同比上漲18.64%。2021年全國餐飲收入占到社會消費品零售總額的10.6%，高于上年0.5個百分點，而且增速再次高于社會消費品零售總額增幅，優(yōu)勢擴大至6.1個百分點。2021年全國人均餐飲消費3320元，餐飲業(yè)繼續(xù)發(fā)揮著促進經(jīng)濟增長、帶動消費回升的重要驅(qū)動作用。
作為中國市場的餐飲巨頭，百勝中國2021年的業(yè)績依舊堅挺。財報顯示，2021年全年總營收為98.5億美元，同比增長19%。面對疫情的影響，百勝中國稱，外賣業(yè)務是增長的主要驅(qū)動力量，非堂食業(yè)務（即外賣和外帶業(yè)務）對銷售額的貢獻超過一半，一部分緩解了堂食需求下降的影響。
相比之下，本土餐飲頭部企業(yè)海底撈的表現(xiàn)欠佳。2021年海底撈實現(xiàn)收入411.1億元，同比增長43.7%，虧損41.6億元，其中由于2021年閉店計劃處置長期資產(chǎn)的一次性損失、減值損失，以及管理層采取審慎態(tài)度計提的減值損失超過36.5億元。
呷哺呷哺也發(fā)布業(yè)績預告，2021年，公司實現(xiàn)營收61.5億元，同比增長約13%；凈利潤虧損2.75億元至2.95億元，上年同期盈利1149萬元。該公司解釋，凈虧損原因主要是全年關閉約230家餐廳導致的長期資產(chǎn)一次性虧損以及因為部分餐廳經(jīng)營業(yè)績下滑而導致的計提減值虧損，合計約2.2億元。
此外，九毛九、廣州酒家和味千（中國）均實現(xiàn)不同程度的盈利。其中，味千（中國）扭虧為盈；九毛九的復蘇速度較快，凈利潤增速達到169.7%。九毛九將業(yè)績的增長歸功于門店尤其是太二酸菜魚的大幅擴張。廣州酒家月餅業(yè)務實現(xiàn)收入15.21億元，在2020年高基數(shù)基礎上仍保持超過10%的穩(wěn)步增長，占公司收入約40%。
業(yè)內(nèi)人士分析，餐飲受疫情影響較為嚴重，也面臨重新洗牌的局面，如何審慎對待疫情下的“�！迸c“機”，是餐飲企業(yè)需要思考的問題。透過這幾家餐飲企業(yè)的年報，可以窺見整個行業(yè)已經(jīng)逐漸在寒冬中回溫。企業(yè)或?qū)崿F(xiàn)了營收凈利雙增長，或已經(jīng)扭虧為盈，有些企業(yè)雖仍虧損，但已經(jīng)在積極調(diào)整戰(zhàn)略。無論是通過擴張尋求增長，還是通過止損曲線救國，都說明了餐飲企業(yè)正在及時轉(zhuǎn)變經(jīng)營策略，主動求變適應疫情新常態(tài)下的市場環(huán)境。
據(jù)悉，為渡過難關，多家餐飲企業(yè)主動采取了收縮戰(zhàn)線、或調(diào)整組織架構(gòu)和業(yè)務策略、精細化管理控制經(jīng)營成本等舉措。如呷哺呷哺設立北京、上海兩大管理總部，為南下擴張戰(zhàn)略布局，呷哺集團上海管理總部已在今年3月初啟動運轉(zhuǎn)。海底撈推行“啄木鳥計劃”，對經(jīng)營業(yè)績不佳門店采取措施進行整合；著手重建和強化部分職能部門，恢復大區(qū)管理體系。廣州酒家持續(xù)推動“餐飲+食品”雙主業(yè)高質(zhì)量的協(xié)同發(fā)展，在各生產(chǎn)基地持續(xù)進行技改，挖潛提升產(chǎn)能，降本增效嚴控成本等。
中國烹飪協(xié)會表示，雖然2020年初的疫情令餐飲收入整體跌回至2017年水平，但隨著常態(tài)化疫情防控措施的落實，我國餐飲業(yè)已打磨出自身的“內(nèi)功”，呈現(xiàn)出向上發(fā)展的態(tài)勢。一方面，政策精準紓困，國家政策在餐飲業(yè)各方面的發(fā)展中給予相應扶持；另一方面，餐飲企業(yè)自身也要堅定信心、主動作為，抓住行業(yè)新機遇。預計我國餐飲未來5年收入增速約為6%—8%，未來2年內(nèi)有望突破5萬億元規(guī)模。
?