近期休閑食品頭部品牌接二連三上市，新興品牌也在融資入場(chǎng)，顯示出鹵制品行業(yè)發(fā)展向好。日前有企業(yè)正在沖刺上交所主板IPO，若成功上市，將成為繼周黑鴨、煌上煌、絕味食品后，第四家上市的鹵制品企業(yè)。業(yè)內(nèi)人士分析，未來鹵制品市場(chǎng)仍處在存量競(jìng)爭(zhēng)階段，企業(yè)需開發(fā)培育更多的高品質(zhì)、高創(chuàng)意的產(chǎn)品，支撐市場(chǎng)消費(fèi)多樣化及快時(shí)尚化的需求。
行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭向好
我國(guó)鹵制品的發(fā)展歷史源遠(yuǎn)流長(zhǎng)。鹵制品屬于一般熟肉制品，其突出原料原有的口味、色澤，調(diào)味品主要用鹽和少量醬油，以其原有的色、香、味為主。鹵制品“熱做冷吃”，口味鮮香。調(diào)好的鹵汁可長(zhǎng)期使用，而且越陳越香。
隨著國(guó)民生活水平的提高和大眾消費(fèi)需求的擴(kuò)大，鹵制品消費(fèi)場(chǎng)景日益增多，鹵制品行業(yè)的規(guī)模也呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。近年來，該品類的消費(fèi)規(guī)模迅猛增長(zhǎng)，基于消費(fèi)場(chǎng)景越發(fā)多元化，鹵制品消費(fèi)逐漸從佐餐用途拓展至休閑零食、跨界融合場(chǎng)景等細(xì)分品類，休閑鹵制品的消費(fèi)發(fā)展勢(shì)頭良好。相關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，休閑鹵制品將在未來5年以每年13%的增長(zhǎng)率持續(xù)提升，到2025年市場(chǎng)規(guī)模將突破2200億元。
鹵制品行業(yè)的快速發(fā)展得益于供需雙方的變化需求。
從供給側(cè)而言，雖然休閑鹵制品市場(chǎng)規(guī)模保持著每年雙位數(shù)的復(fù)合增長(zhǎng)率，但品牌集中度不高，行業(yè)格局較為分散。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，以絕味食品、周黑鴨為代表的休閑鹵制品品牌僅占據(jù)了不到20%的市場(chǎng)份額，更多數(shù)的市場(chǎng)份額為中小品牌所瓜分。
在營(yíng)銷渠道上，線下依舊是鹵制品消費(fèi)的主要渠道，占據(jù)63%的渠道分布，頭部鹵制品品牌的線下門店遍布全國(guó)。在鹵制品零食化的過程中，既有傳統(tǒng)鹵味轉(zhuǎn)型后成為主流品牌，也有借助互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)潮快速搶占市場(chǎng)的新興品牌。作為剛剛起勢(shì)的藍(lán)海市場(chǎng)，資本必然助力鹵制品賽道發(fā)展。去年，鹵制品公司總?cè)谫Y額高達(dá)2.16億元，占到整個(gè)餐飲融資約十分之一的份額。
業(yè)內(nèi)分析師認(rèn)為，“Z世代”群體愈發(fā)成為消費(fèi)市場(chǎng)的重要力量。調(diào)研顯示，2020年中國(guó)“Z世代”經(jīng)常購(gòu)買快銷食品的人群占比為37.3%，而消費(fèi)鹵制品的比例達(dá)34%，創(chuàng)新型、差異化的鹵制品品牌更能吸引“Z世代”群體。
發(fā)力鹵制品賽道
鹵制品行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)現(xiàn)狀如何？數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)鹵制品行業(yè)規(guī)模達(dá)3296億元，預(yù)計(jì)2023年達(dá)4051億元。
《2022—2027年熟鹵制品產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示，休閑鹵制品企業(yè)周黑鴨的主營(yíng)業(yè)務(wù)為鹵鴨、鴨副產(chǎn)品、鹵制紅肉、鹵制蔬菜、鹵制家禽及水產(chǎn)品等其他產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，2021年周黑鴨實(shí)現(xiàn)收益28.7億元，同比增長(zhǎng)31.6%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.42億元，同比增長(zhǎng)126.4%。2021年周黑鴨業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，線下門店總數(shù)達(dá)2781家特許業(yè)務(wù)收入占比達(dá)20.6%。
紫燕百味雞母公司上海紫燕食品股份有限公司近日也正在謀求上市，提交了主板IPO招股書，計(jì)劃在滬市主板公開發(fā)行股票不超過4200萬股，不低于發(fā)行后總股本的10%。業(yè)績(jī)方面，2018年到2021年上半年，紫燕食品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約20.02億元、24.35億元、26.13億元和14.05億元，對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)分別約1.24億元、1.38億元、3.89億元和1.75億元。報(bào)告期內(nèi)，其主打產(chǎn)品夫妻肺片的收入分別為6.28億元、7.65億元、8.1億元和4.23億元，占比約31.37%、31.42%、31%和30.45%。
繼絕味食品、周黑鴨和煌上煌之后，鹵制品行業(yè)將迎來第四家上市公司。據(jù)了解，紫燕百味雞在產(chǎn)品定位上，不同于絕味、周黑鴨及煌上煌偏向的休閑鹵制品，主攻的是佐餐鹵制品。其產(chǎn)品中有更多的低價(jià)位素菜，產(chǎn)品種類和價(jià)格區(qū)域相對(duì)更大，居家的消費(fèi)場(chǎng)景和更理性的消費(fèi)群體，也使其定價(jià)上比休閑鹵制品要更親民一些。
在A股上市的絕味食品和煌上煌，在港股上市的周黑鴨，以及正在沖擊A股市場(chǎng)的紫燕百味雞。前三家公司分別來自湖南長(zhǎng)沙、江西南昌和湖北武漢，而紫燕百味雞發(fā)源于四川樂山，在南京創(chuàng)立品牌，后來以上海為總部向全國(guó)發(fā)展。
紫燕食品指出，隨著消費(fèi)者消費(fèi)理念的變化以及對(duì)鹵制食品消費(fèi)需求的提升，鹵制食品行業(yè)景氣度持續(xù)提升，正吸引規(guī)模以上企業(yè)以及其他新企業(yè)的加入。同時(shí)，部分專注于休閑鹵制食品的企業(yè)也加大研發(fā)力度，嘗試進(jìn)軍公司主要產(chǎn)品所屬的佐餐鹵制食品領(lǐng)域。換言之，鹵制食品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)激烈。
對(duì)于已經(jīng)上市的企業(yè)發(fā)展模式的變化，往往成為新格局中的勝負(fù)手。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前鹵制品市場(chǎng)處于產(chǎn)品形態(tài)成熟，頭部品牌分割主力市場(chǎng)，企業(yè)業(yè)績(jī)動(dòng)態(tài)波動(dòng)中。長(zhǎng)期內(nèi)產(chǎn)品的市場(chǎng)定位以休閑、佐餐為主，向預(yù)制菜、堂食方向發(fā)展；短期內(nèi)依然以頭部品牌占據(jù)主力市場(chǎng)。
資深投資人吳曉鵬說，從佐酒下飯到休閑娛樂，從家庭餐桌到追劇宵夜，有著廣泛群眾基礎(chǔ)的鹵制品市場(chǎng)在過去十年的雙位數(shù)增長(zhǎng)是消費(fèi)升級(jí)的又一例證。鹵制品大的特點(diǎn)是供應(yīng)鏈難度低、易標(biāo)準(zhǔn)化、投資不大、經(jīng)營(yíng)靈活，但大的問題也是門檻不高、同質(zhì)化嚴(yán)重、食材大同小異、行業(yè)集中度低。近年來，受疫情反復(fù)、競(jìng)爭(zhēng)白熱化等影響，部分頭部企業(yè)增長(zhǎng)明顯放緩甚至負(fù)增長(zhǎng)。
創(chuàng)新產(chǎn)品為主流
經(jīng)過多年發(fā)展，鹵制品市場(chǎng)被進(jìn)一步細(xì)分為佐餐鹵制品和休閑鹵制品。佐餐鹵制品的代表品牌是紫燕百味雞，休閑鹵制品賽道上的代表品牌則是絕味食品、周黑鴨、煌上煌等。整體來看，佐餐鹵制品的市場(chǎng)規(guī)模要略微大于休閑鹵制品，但休閑鹵制品的增速整體略大于佐餐鹵制品。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鹵制品市場(chǎng)與烘焙市場(chǎng)一樣，消費(fèi)趨勢(shì)會(huì)越來越快時(shí)尚化，除了經(jīng)典產(chǎn)品外，針對(duì)不同市場(chǎng)需求及家庭、聚會(huì)、休閑、辦公室、堂食等各種消費(fèi)場(chǎng)景，需要企業(yè)開發(fā)培育更多高品質(zhì)、高創(chuàng)意的產(chǎn)品，來支撐市場(chǎng)消費(fèi)多樣化及快時(shí)尚化的需求。
關(guān)于未來鹵制品企業(yè)的發(fā)展路徑，吳曉鵬認(rèn)為，首先要特別重視食品安全，有不可觸碰的紅線；其次應(yīng)通過創(chuàng)新工藝，探索供應(yīng)鏈工廠+前端廚房的高坪效模式；再者應(yīng)從產(chǎn)品品質(zhì)、店面裝修、人員配置、消費(fèi)者溝通、企業(yè)文化等方面，多方位打造升級(jí)版的品牌形象。此外，潮汕鹵鵝、長(zhǎng)沙熱鹵、川渝辣鹵火鍋等產(chǎn)品不斷推陳出新才是整個(gè)鹵制品賽道不變的主題。