疫情推動了方便食品、即食產(chǎn)品、休閑食品、半成品菜的發(fā)展，速凍食品無疑也在受益之列。享受過疫情“紅利期”的速凍食品企業(yè)，正經(jīng)歷著高基數(shù)帶來的業(yè)績增長“煩惱”。隨著疫情逐漸好轉(zhuǎn)，當(dāng)消費者對速凍食品的消費回歸理性，企業(yè)又該如何保持業(yè)績的穩(wěn)定增長？
凈利潤下滑
發(fā)展陷入增長瓶頸
疫情持續(xù)的第3年，“囤貨”似乎已深入人心，但因便利、可長時間存儲等特性成為囤貨必備物資的速凍食品，卻陷入了增長瓶頸，多家上市公司出現(xiàn)業(yè)績下滑、甚至虧損的境況，少數(shù)企業(yè)雖然維持著營收、凈利潤雙增的態(tài)勢，但增速已經(jīng)放緩。
作為速凍米面制品領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，三全食品近日披露2021年年報顯示，報告期內(nèi)，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤6.41億元，同比下降16.55%。這是三全食品自2016年以來首次出現(xiàn)歸母凈利潤同比下降。從年報數(shù)據(jù)來看，規(guī)模更小一點的海欣食品和惠發(fā)食品則出現(xiàn)了不同程度的虧損，其中，主營速凍丸類、腸類制品的惠發(fā)食品凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧，出現(xiàn)1.38億元的大幅虧損；主營速凍魚糜制品的海欣食品則營收、凈利潤雙降，全年凈利潤虧損0.34億元。
分析來看，基本盤更穩(wěn)固的企業(yè)業(yè)績受到的影響明顯更小。比如，速凍食品行業(yè)的龍頭企業(yè)安井食品，2021年實現(xiàn)了營收、凈利潤雙增長，營收同比增長33.12%，為92.72億元，規(guī)模逼近百億，歸母凈利潤同比增長13%，為6.82億元。但安井食品的承壓信號也已顯現(xiàn)。去年年初，安井食品股價沖到高點283.14元，隨后便一路震蕩下行，直至今年4月份其跌幅已超60%；另外，其2021年13%的凈利潤增速，相較于2018—2020年平均30%的增速，明顯放緩，且扣非凈利潤基本與2020年持平。
“安井食品業(yè)績向好，主要因為供應(yīng)鏈優(yōu)勢明顯，上游的源頭企業(yè)基本都是其戰(zhàn)略合作伙伴，再加上內(nèi)部降本增效工作做得好，管理和銷售費用控制得比較好，產(chǎn)品走的也是全品類路線，既有火鍋食材，也有米面制品，在消費端認可度較高�！彼賰鍪称沸袠I(yè)專家王亮表示。
綜合各家公司的財報分析來看，業(yè)績不振是多方面因素造成的，首當(dāng)其沖的壓力是2020年的高基數(shù)。受益于疫情期間的封控管理，一向不溫不火的速凍食品行業(yè)在2020年出現(xiàn)了質(zhì)的飛躍，多家公司業(yè)績激增。不過，疫情給整個行業(yè)帶來增長紅利的同時，也為后續(xù)的增長埋下了高基數(shù)隱患。
其次，在后疫情時代，供需錯配的影響仍在持續(xù)，消費大環(huán)境日益萎靡，和其他食品行業(yè)一樣，速凍食品也沒能逃過2021年上游原材料成本上漲和下游消費低迷的壓力。多家公司在財報中表示，受疫情和國際環(huán)境影響，大宗商品價格出現(xiàn)大幅上漲，公司生產(chǎn)所需的原材料、人工、能源、運輸?shù)瘸杀揪霈F(xiàn)不同程度的上漲，生產(chǎn)端承壓；銷售端又面臨消費環(huán)境低迷，同時受社區(qū)團購等新渠道的沖擊，商超渠道客流下降，占大頭的商超渠道收入影響明顯。
此外，行業(yè)同質(zhì)化嚴重，競爭激烈，各公司不得不加大促銷力度，銷售費用大幅增加。速凍食品行業(yè)的毛利率正常維持在20%—25%的水平，但受上下游疊加壓力影響，各公司的毛利率大都出現(xiàn)了下滑。
轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期
企業(yè)“各顯神通”求突圍
“盡管速凍食品行業(yè)的未來前景是光明的，但從過去行業(yè)的增長和擴張速度來看，行業(yè)已經(jīng)到了轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵點�！睒I(yè)內(nèi)人士表示。壓力之下，速凍食品企業(yè)有的漲價拉動業(yè)績，有的挖潛降本提高效益，有的積極探尋新的業(yè)績增長點，力求繼續(xù)占領(lǐng)消費者心智。
壓力之下，速凍食品企業(yè)多在2021年第四季度宣布對部分產(chǎn)品進行提價。從財報數(shù)據(jù)來看，漲價確實對各上市公司2021年第四季度和2022年的業(yè)績有明顯的拉動作用。不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，漲價帶來的短期業(yè)績上漲難以改變速凍食品整體銷售下滑的境況。
漲價之外，多家企業(yè)也在嘗試從其他方面降本增效。例如，海欣食品為緩解公司業(yè)績壓力，總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)等高管帶頭降薪，承諾與公司“共患難”。安井食品得益于公司理財利息收入的增加和貸款利息的減少，2021年財務(wù)費用同比下降83.29%。
值得注意的是，或是出于對業(yè)績增長點的新探尋，或是想跟上風(fēng)口，目前很多速凍食品企業(yè)都在開發(fā)預(yù)制菜，從財報數(shù)據(jù)來看，部分企業(yè)的預(yù)制菜業(yè)務(wù)在2021年確實出現(xiàn)了不錯的增長，但營收規(guī)模和占比與傳統(tǒng)品類差距不小。
也有很多企業(yè)將目光放在了B端餐飲市場。號稱“速凍供應(yīng)鏈”的千味央廚，2021年業(yè)績好于市場預(yù)期，實現(xiàn)營收12.74億元，同比增長34.89%；凈利潤為0.88億元，同比增長15.51%。目前，千味央廚是百勝中國、海底撈、華萊士、真功夫、九毛九等有名餐飲企業(yè)在國內(nèi)的主要供應(yīng)商。截至2021年12月，公司大客戶數(shù)量為168家，同比增加93.1%。安井食品針對B端的特通直營模式去年實現(xiàn)營收4.45億元，同比增長173.41%。但有業(yè)內(nèi)人士認為，餐飲連鎖化率提升以及餐飲行業(yè)降本增效的訴求，的確為后端的餐飲供應(yīng)鏈企業(yè)帶來了增長機遇，但短期來看，疫情的反復(fù)對餐飲行業(yè)沖擊較大，速凍食品企業(yè)短期內(nèi)恐怕難以在餐飲市場尋求到大的增量。
而在渠道端，傳統(tǒng)商超渠道人流量下降，多家企業(yè)都加大了對線上的投入。例如，三全食品表示，除了傳統(tǒng)電商，公司重點布局了生鮮電商、社區(qū)團購、到家業(yè)務(wù)等線上渠道，2021年公司直營電商營收增長76.15%。安井食品2021年電商渠道營收也同比增長一倍。不過，隨著線上流量越來越貴，各公司線上營業(yè)成本的增幅均高于營業(yè)收入的增幅，盈利空間被壓縮。
此外，速凍食品企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力也在提高。灣仔碼頭推出了五顏六色的小籠包，在外包裝上也考慮了年輕人對商品外觀的需求。三全食品、科迪和灣仔碼頭也成立了研發(fā)中心，與有名的高校、科研院所開展合作，積極承接國家、省、市科研項目，構(gòu)建產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的研發(fā)體系。同時，隨著國人消費習(xí)慣的改變，推動速凍食品成為“網(wǎng)紅”，把握年輕人的偏好，利用好網(wǎng)絡(luò)營銷手段，注重通過創(chuàng)新包裝和口味贏得年輕消費者的青睞，也是企業(yè)可以發(fā)力的方向。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，自2011年起，我國速凍食品市場規(guī)模不斷擴大，至2020年，中國速凍食品市場規(guī)模已達1393億元，預(yù)計2024年中國速凍食品市場規(guī)模將達1986億元。業(yè)內(nèi)人士指出，從目前速凍食品的綜合情況來看，未來我國速凍食品仍有十分廣闊的發(fā)展空間。